2018-11-21

　　政策大力支持冷链物流发展

　　2017年以来，政府对冷链物流的关注度有了大幅度的提升。2017年4月，国务院办公厅印发《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》。《意见》首次提出要着力构建“全链条、网络化、严标准、可追溯、新模式、高效率”的现代化冷链物流体系，满足居民消费升级需要，促进农民增收，保障食品消费安全。

　　同年8月，交通运输部发布《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的实施意见》，进一步细化了国办《意见》提出的思想和政策；10月，在国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》中，再次明确了供应链已经发展到与互联网、物联网深度融合的“智慧供应链”新阶段。

　　进入2018年后，政策支持力度不减。2018年4月，商务部办公厅、国家标准化管理委员会联合印发《关于复制推广农产品冷链流标准化示范典型经验模式的通知》，确定了31个试点城市和285家试点企业参与农产品冷链流通标准化示范。

　　居民收入增加促进冷链建设

　　近年来，我国居民人均可支配收不断提高。据国家统计局数据，2018年前三季度，全国居民人均可支配收入21035元，比上年同期名义增长8.8%，扣除价格因素，实际增长6.6%。随着可支配收入的提高，居民的消费意愿也在同步提升。2018年前三季度，全国居民人均消费支出14281元，比上年同期名义增长8.5%，扣除价格因素，实际增长6.3%。

　　根据国际经验，冷库容量和人均可支配收入增长呈现出很强的正相关性，当人均可支配收入超过8000美元时，冷链设施建设和冷链物流的发展进入高速增长期。虽然我国城镇居民人均可以支配收入尚未跨过8000美元大关，但是上海、北京、广州、深圳等经济较为发达的城市，人均可支配收入已经达到8000美元标准，这些城市将会在2018-2020年进入冷链物流体系大发展时期；随之而来的，是2020-2025年中小型城市的冷链物流机遇期。

　　饮食结构变化及食品安全拉动

　　随着经济的发展，我国城镇居民的饮食消费结构也发生了较大的变化，冷冻食品在食品结构中的占比提高。冷冻食品中，冷冻水产品2017年全国销售额超过3770亿元，同比增长6.5%；其中鱼糜制品的销量增幅较大，行业规模达到761亿元。速冻米面销售额超过1041亿元，同比增长7.9%；生产速冻米面食品568.2万吨，同比增长5.9%。冷冻饮品销售额超过471.71亿元，同比增长14.5%，生产冷冻饮品378.2万吨，同比增长7.2%。冷冻食品销售额的增长直接推进冷链物流行业的发展。

　　不仅是食品消费结构发生了变化，居民关注的食品问题也集中在了食品安全问题上。据调查显示，70%的中国受访者有特定的饮食需求，82%的人愿意为不含不良成分的事物支付更高价格。而冷链物流对食品安全更有保障，因此食品安全问题也拉动了冷链设施的建设。

　　生鲜电商崛起刺激冷链需求增长

　　电商平台的崛起无疑是冷链物流发展的绝佳契机，一方面，互联网有效降低了信息获取的成本，平台商业模式为供需双方提供了直接接触的渠道，降低了企业的销售成本；另一方面，电商交易额的爆发式增长，尤其是生鲜电商逐渐成气候，为冷链物流企业带来了大量订单。

　　2017年，生鲜电商交易额为1418亿元，同比增长55.14%，线上市场渗透率继续提升，达到7.92%，水果、奶制品、海鲜水产为消费者在线上常买的3种生鲜品类。预计到2020年，生鲜电商交易额将达到4692亿元，渗透率提升至21.74%。

　　集中度提升利好中长期发展

　　2010年至今，冷链行业的并购重组项目较多，以大集团兼并小企业为主，主要的目的是拓宽业务范畴、布局冷链行业。布局冷链行业的大型集团类型多样，有顺丰、万科物流这类物流企业，也有新希望这类农产品产销集团。

　　但总体来说，并购重组的活跃将促进行业资源重新分配，向具有雄厚经济实力和运营能力的大型集团聚拢。随着巨头企业的入场，未来冷链行业的竞争也将更加激烈，但集中度势必提升，这对行业中游设备制造企业来说是一个中长期利好。